株式投資と資産運用に影響する欧米の経済指標とは？ー米国の製造業や雇用に注目！

2023年2月1日2023年7月5日

株式投資や資産運用をする上で、欧米の経済指標は重要なファクターです。特に、米国の経済動向は世界の金融市場に大きな影響を与えます。今回は、きょう発表される欧米の注目経済指標について解説します。これらの指標は、株式市場や為替市場に動きをもたらす可能性が高いので、注意しておきましょう。

参考：TRADING ECONOMICS経済指標カレンダー：カレンダー – 国のリスト – 経済指標 (tradingeconomics.com)

米国の製造業と雇用が注目される

まず、最も注目されるのは、午前０時００分に発表される米１月ＩＳＭ製造業景気指数です。この指数は、米国の製造業の活況度を示すもので、５０以上で拡大、５０以下で縮小を意味します。前回は４７．２と縮小傾向にありましたが、今回は４８．１と若干改善すると予想されています。しかし、依然として５０を下回っており、米国の製造業は厳しい状況にあることがわかります。

この指数は、今後のFOMCでの利上げ判断に大きな影響を与えます。現在、市場では３月か４月に利上げが行われるという見方が強まっています。しかし、もし製造業景気指数が予想よりも低かった場合、利上げペースが遅くなる可能性もあります。逆に、予想よりも高かった場合、利上げペースが早まる可能性もあります。そのため、この指数に対する市場の反応は非常に大きくなりそうです。

また、午後１０時１５分に発表される米１月ＡＤＰ雇用者数も重要です。この数字は、民間企業の雇用者数を示すもので、金曜日に発表される正式な雇用統計（非農業部門雇用者数）の先行指標として注目されます。前回は２０．２万人増と好調でしたが、今回は１７．１万人増とやや減速すると予想されています。しかし、依然として堅調な伸びを示しており、米国経済は雇用面では非常に力強さを維持していることがわかります。

これらの数字は、パウエル議長他、連銀総裁やFRB理事から「継続的な利上げ」「インフレの長期化」「抑制的な金融政策の維持」など厳しい声が多く聞かれる状況であることを裏付けています。そのため、市場では利上げ観測が強まっており、ドル高や株安圧力が高まっています。

欧州ではインフレや失業率が焦点

一方、欧州では午後７時００分に発表されるユーロ圏１月消費者物価指数（HICP）概算値速報とユーロ圏１２月雇用統計（失業率）が注目されます。消費者物価指数はインフレ率を示すもので、前年同月比９．０％上昇すると予想されています。これはエネルギー価格や供給不足などによる一時的な要因が大きく影響しており、欧州中央銀行（ECB）は引き続き金融政策を緩和的に維持する方針です。しかし、市場ではインフレ圧力が長期化する可能性も警戒されており、ECBの動向に注目が集まっています。

失業率は６．４％と変わらないと予想されています。これはユーロ圏の雇用状況が改善していることを示していますが、まだコロナ禍の影響で多くの人が失業や休業に陥っていることも事実です。そのため、ユーロ圏の景気回復はまだ不安定であり、ECBは引き続き金融政策を緩和的に維持する方針です。

株式投資や資産運用にどう影響するか

以上のように、きょう発表される欧米の経済指標は、株式投資や資産運用に影響を与える可能性が高いものです。特に、米国の製造業景気指数やADP雇用者数は、金曜日に発表される正式な雇用統計やFOMCでの利上げ判断に先行するものであり、市場の動向を左右する可能性が高いです。そのため、これらの指標に対する市場の反応を注意深く見守る必要があります。

一般的に、経済指標が予想よりも良かった場合は、その国の経済が好調であることを示し、その国の通貨や株式市場にプラスに働きます。逆に、経済指標が予想よりも悪かった場合は、その国の経済が不調であることを示し、その国の通貨や株式市場にマイナスに働きます。ただし、これはあくまで一般的な傾向であり、市場の状況や期待値などによって異なる場合もあります。

例えば、米国の経済指標が予想よりも良かった場合、通常はドル高や株高になりますが、利上げ観測が強まっている場合は、逆にドル安や株安になる可能性もあります。これは、利上げが金融引き締めを意味し、経済成長や企業収益に悪影響を及ぼすという懸念からです。また、欧州の経済指標が予想よりも悪かった場合、通常はユーロ安や株安になりますが、ECBの追加的な金融緩和策が期待される場合は、逆にユーロ高や株高になる可能性もあります。これは、金融緩和策が経済刺激やインフレ抑制を意味し、経済成長や企業収益に良影響を及ぼすという期待からです。

したがって、株式投資や資産運用をする際には、単純に経済指標の数字だけではなく、市場の状況や期待値なども考慮する必要があります。また、経済指標は一時的な変動要因であり、長期的なトレンドやファンダメンタルズを無視することはできません。そのため、自分の投資スタイルや目的に合わせて、適切な分析や判断を行うことが重要です。

まとめ

この記事では、きょう発表される欧米の注目経済指標について解説しました。これらの指標は、株式投資や資産運用に影響を与える可能性が高いものです。特に、米国の製造業景気指数やADP雇用者数は、金曜日に発表される正式な雇用統計やFOMCでの利上げ判断に先行するものであり、市場の動向を左右する可能性が高いです。そのため、これらの指標に対する市場の反応を注意深く見守る必要があります。

また、株式投資や資産運用をする際には、単純に経済指標の数字だけではなく、市場の状況や期待値なども考慮する必要があります。また、経済指標は一時的な変動要因であり、長期的なトレンドやファンダメンタルズを無視することはできません。そのため、自分の投資スタイルや目的に合わせて、適切な分析や判断を行うことが重要です。